ダブルインバース指数に連動するダブルインバース型ETF全9銘柄を徹底解説!【2020年最新版】

「下落局面でデイトレードやスイングトレードをしたいけど、ダブルインバース型ETFってどうなのかな?」と気になっていませんか?

相場の下落で2倍の値上がりをするダブルインバース型ETFは、2018年10~12月の米中貿易摩擦による暴落や、2020年2~3月の新型コロナウイルスによる暴落など下落局面の短期投資に強いETFです。

ただ、ダブルインバース型ETFは、長期の成長で資産形成をするという投資の原則に逆行する銘柄であるため、長期投資には全く向いていないことには注意が必要です。

今回は、TOPIX・日経平均・JPX日経インデックス400にそれぞれ連動するダブルインバース型ETF全9銘柄の違いについて徹底解説していきます。

 

  1. ダブルインバース指数に連動するダブルインバース型ETFとは?
  2. ダブルインバース指数に連動するダブルインバース型ETFの注目ポイント
  3. TOPIXに連動するダブルインバース型ETF全2銘柄について徹底解説!
    1. 【1356】TOPIXベア2倍上場投信
    2. 【1368】ダイワ上場投信-TOPIXダブルインバース(-2倍)指数
  4. TOPIXに連動するダブルインバース型ETF比較一覧表
  5. 日経平均株価に連動するダブルインバース型ETF全4銘柄について徹底解説!
    1. 【1357】NEXT FUNDS 日経平均ダブルインバース・インデックス連動型上場投信
    2. 【1360】日経平均ベア2倍上場投信
    3. 【1366】ダイワ上場投信-日経平均ダブルインバース・インデックス
    4. 【1459】楽天ETF-日経ダブルインバース指数連動型
  6. 日経平均株価に連動するダブルインバース型ETF比較一覧表
  7. JPX日経インデックス400に連動するダブルインバース型ETF全3銘柄について徹底解説!
    1. 【1466】ダイワ上場投信-JPX日経400ダブルインバース・インデックス
    2. 【1469】JPX日経400ベア2倍上場投信(ダブルインバース)
    3. 【1472】NEXT FUNDS JPX日経400ダブルインバース・インデックス連動型上場投信
  8. JPX日経インデックス400に連動するダブルインバース型ETF比較一覧表
  9. 結論:ダブルインバース型ETFでおすすめはこの銘柄!
  10. ダブルインバース型ETFで短期投資におすすめのネット証券は?

ダブルインバース指数に連動するダブルインバース型ETFとは?

今回は、市場の値下がりで2倍の値動きをするダブルインバース型ETFについて見ていきます。

ダブルインバース型ETFとは、日経平均株価やTOPIX、JPX日経インデックス400といった代表的な指数の変動率に対して-2倍の値動きをするダブルインバース指数に連動するETFです。インバース指数に2倍のレバレッジを掛けたETFとなっています。

ダブルインバース型ETFは、相場の下落局面において、デイトレードやスイングトレードといった短期投資をすることに適したETFです。ただ、2倍の値動きをするということは、値下がりリスクも2倍であるため注意も必要です。

ダブルインバース型ETFには分配金は出ず、信託報酬も高めです。また、ETFによるインデックス投資は市場全体の長期的な成長を享受できることがメリットですが、ダブルインバース型ETFではこのメリットを逆に受けてしまうため長期投資には全く向きません。

さらに、ダブルインバース型ETFは正確に言うと「指数の前営業日の-2倍の値動き」となるように設定されています。このため、2営業日以上離れた日と比較すると、複利効果によって-2倍前後にぶれてくるため完全な-2倍の値動きにはならないことに注意が必要です。

特に、「指数の前営業日の-2倍の値動き」になるという特性があるため、指数が上昇と下落を交互に繰り返す場合には、ダブルインバース指数は逓減していってしまいます。
※例えば、TOPIXが+5%上昇→-10%下落→+5%上昇という値動きとなった場合、TOPIXは+5%-10%+5%=100%となって元の値に戻りますが、ダブルインバース型ETFは-2倍の複利効果となるため、(-10%)×20%×(-10%)=96.8%と逓減してしまいます。

ダブルインバース型ETFは、長期投資には絶望的に向いていないETFであり、相場の下落局面という限定した状況において短期投資を行うことに特化したETFであると認識しておきましょう。

なお、インバース型ETFについては、こちらの記事を参照ください。

インバース指数に連動するインバース型ETF全9銘柄を徹底解説!【2020年最新版】
「下落相場で上昇するインバース型ETFに興味があるけど、どの銘柄を選べばいいんだろう?」と思っていませんか? 相場の下落局面で上昇するインバース型ETFは、2018年10~12月の米中貿易摩擦による暴落や、2020年2~3月の新型コロ...

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ダブルインバース指数に連動するダブルインバース型ETFの注目ポイント

ダブルインバース型ETFの注目ポイントを抑えておきましょう。

※信託報酬・分配金については、日本取引所のETF一覧ページにあるパンフレットの情報を参照しています。また、月足チャート画像や値動きについては、マネックス証券の「マーケットライダープレミアム」で当該銘柄を参照したデータを記載しています。

・手数料である「信託報酬」を要チェック!

ETFの手数料には、証券会社で購入する際の売買手数料と、運用会社に支払う信託報酬の2つがあります。ETFの銘柄選びで重要なのは信託報酬です。信託報酬は年率で示され、1日ごとに引かれていきます。

信託報酬は1日ごとに引かれていくため、短期投資をする上でも重要になってきます。

 

・ダブルインバース型ETFには分配金は出ない

残念ながら、ダブルインバース型ETFでは分配金は出ません。

 

・「直近3年間の値動き」はどうなっていたか?

値動きのリスク・リターンをはかる上では、「直近3年間の値動き」をチェックしておきましょう。
※今回は、2017年3月1日始値から2020年3月6日終値までの値動き率について記載しています。

ただ、ダブルインバース指数に連動するETFはどれも基本的には同じ値動きとなるため、この点はほとんど誤差のようなものであると認識して構いません。同じ指数に連動するETF同士の比較においては、重要なポイントではありません。

直近3年間の値動きを見ると、ダブルインバース型ETFに長期投資することがいかにリスクのある行為なのかが分かるかと思います。

人口減少や労働力不足など、2020年以降の日本経済には多くの懸念材料がありますが、だからといってダブルインバース型ETFに長期投資することはおすすめできません。

 

・「必要投資金額」はいくらか?

そのETFに投資する際の「必要投資金額」についても抑えておきましょう。

ETFは銘柄ごとに単元口数が異なっており、ダブルインバース型ETFも銘柄によって1口~10口となっています。

 

・ETFで短期投資する際に一番重要なのは流動性!

ETFでデイトレードやスイングトレードなどの短期投資をする上で最も重要になってくるのは「流動性」です。具体的には、1日の売買代金で見ることができます。

流動性が低い銘柄の板は次のようになっています。

※画像は2020年3月6日終値時点の【1466】ダイワ上場投信-JPX日経400ダブルインバース・インデックスの板情報。

この板の状態では現在価格が5,350円にも関わらず、買い板が薄くなっているため5,110円でないと売ることができません。このように流動性が低い銘柄では、取引リスクが大きく、短期投資で利益を出すことは非常に難しくなっています。

一方、流動性の高い銘柄の板は次のようになっています。

※画像は2020年3月6日終値時点の【1357】NEXT FUNDS 日経平均ダブルインバース・インデックス連動型上場投信の板情報。

買い板も売り板もびっしりと注文が埋まっており、いつでもこの価格で取引することが可能です。短期投資を行うには、このように流動性が高く板の厚い銘柄を選ぶことが絶対条件です。具体的には、1日の売買代金が10億円以上あることを目安としておきましょう。

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TOPIXに連動するダブルインバース型ETF全2銘柄について徹底解説!

TOPIXは東証一部に上場している全2,163銘柄(2020年3月6日時点)の時価総額から算出される日本株を代表する株価指数です。

TOPIXのダブルインバース指数である「TOPIXダブルインバース(-2倍)指数」は、TOPIXの前日変動率の-2倍となるように計算された指数となっています。

TOPIXに連動するダブルインバース型ETF全2銘柄について詳しく見ていきましょう。

 

【1356】TOPIXベア2倍上場投信

【1356】TOPIXベア2倍上場投信

信託報酬(税込)0.825%
分配金0円(年1回)
分配金利回り0%
直近3年間の値動き-25.57%(3,570円→2,657円)
必要投資金額26,570円(10口)

【1356】TOPIXベア2倍上場投信は、シンプレクス・アセット・マネジメントが運用する、「TOPIXダブルインバース(-2倍)指数」に連動するダブルインバース型ETFです。

流動性が十分にあるため下落局面での短期投資に向いています。TOPIXのダブルインバース型ETFでは最も流動性が高いため、下落局面にTOPIXで短期投資をするならこの銘柄で行うようにしましょう。

 

【1368】ダイワ上場投信-TOPIXダブルインバース(-2倍)指数

【1368】ダイワ上場投信-TOPIXダブルインバース(-2倍)指数

信託報酬(税込)0.825%
分配金0円(年1回)
分配金利回り0%
直近3年間の値動き-25.28%(5,180円→3,870円)
必要投資金額3,870円(1口)

【1368】ダイワ上場投信-TOPIXダブルインバース(-2倍)指数は、大和証券投資信託委託が運用する、「TOPIXダブルインバース(-2倍)指数」に連動するダブルインバース型ETFです。

かろうじて短期投資ができるほどの流動性はありますが、【1356】TOPIXベア2倍上場投信に比べると3分の1程度となっています。信託報酬も変わらないため、わざわざこちらのETFを選ぶ必要はないでしょう。

 

TOPIXに連動するダブルインバース型ETF比較一覧表

TOPIXダブルインバースETFメリットデメリット信託報酬(税込)分配金利回り直近3年間の値動き必要投資金額
【1356】TOPIXベア2倍上場投信流動性が十分ある長期投資には向いていない0.825%0%-25.57%26,570円
【1368】ダイワ上場投信-TOPIXダブルインバース(-2倍)指数特になし長期投資には向いていない0.825%0%-25.28%3,870円

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日経平均株価に連動するダブルインバース型ETF全4銘柄について徹底解説!

日経平均株価は、東証一部に上場している代表的な225銘柄の株価の単純平均で算出される株価指数です。TOPIXに比べて値動き率が大きくなっていることが特徴の一つです。

日経平均株価のダブルインバース型指数である「日経平均ダブルインバース・インデックス」は、日経平均株価の前日変動率の-2倍となるように計算された指数となっています。

日経平均株価に連動するダブルインバース型ETF全4銘柄について詳しく見ていきましょう。

 

【1357】NEXT FUNDS 日経平均ダブルインバース・インデックス連動型上場投信

【1357】NEXT FUNDS 日経平均ダブルインバース・インデックス連動型上場投信

信託報酬(税込)0.88%
分配金0円(年1回)
分配金利回り0%
直近3年間の値動き-42.51%(1,938円→1,114円)
必要投資金額1,114円(1口)

【1357】NEXT FUNDS 日経平均ダブルインバース・インデックス連動型上場投信は、野村アセットマネジメントが運用する、「日経平均ダブルインバース・インデックス」に連動するダブルインバース型ETFです。

流動性は非常に高く、東証で最も取引されている銘柄の一つとなっています。ただ、短期投資をするには流動性はある程度以上あれば十分であり、流動性が高過ぎてもメリットとはなりません。信託報酬が高い点がネックです。

 

【1360】日経平均ベア2倍上場投信

【1360】日経平均ベア2倍上場投信

信託報酬(税込)0.825%
分配金0円(年1回)
分配金利回り0%
直近3年間の値動き-42.38%(4,650円→2,679円)
必要投資金額26,790円(10口)

【1360】日経平均ベア2倍上場投信は、シンプレクス・アセット・マネジメントが運用する、「日経平均ダブルインバース・インデックス」に連動するダブルインバース型ETFです。

流動性は高く、短期投資するには何ら問題ありません。ただ、信託報酬が高い点がデメリットとなります。

 

【1366】ダイワ上場投信-日経平均ダブルインバース・インデックス

【1366】ダイワ上場投信-日経平均ダブルインバース・インデックス

信託報酬(税込)0.825%
分配金0円(年1回)
分配金利回り0%
直近3年間の値動き-42.76%(5,070円→2,902円)
必要投資金額2,902円(1口)

【1366】ダイワ上場投信-日経平均ダブルインバース・インデックスは、大和証券投資信託委託が運用する、「日経平均ダブルインバース・インデックス」に連動するダブルインバース型ETFです。

流動性は短期投資をするには十分ですが、日経平均に連動するダブルインバース型ETFの中では最も低くなっています。信託報酬も高く、わざわざこの銘柄を選ぶ理由は見当たりません。

 

【1459】楽天ETF-日経ダブルインバース指数連動型

【1459】楽天ETF-日経ダブルインバース指数連動型

信託報酬(税込)0.385%
分配金0円(年1回)
分配金利回り0%
直近3年間の値動き-41.34%(7,450円→4,370円)
必要投資金額4,370円(1口)

【1459】楽天ETF-日経ダブルインバース指数連動型は、楽天投信投資顧問が運用する、「日経平均ダブルインバース・インデックス」に連動するダブルインバース型ETFです。

信託報酬が日経平均に連動するダブルインバース型ETFの中では頭一つ低くなっており、流動性も短期投資するには十分あります。

手数料が低く、流動性も十分にあり、日経平均のダブルインバース指数であるためボラティリティーも十分にあり、下落局面で短期投資をするための要素を全て兼ね備えています。下落局面で短期投資をするには最もおすすめのETFです。

 

日経平均株価に連動するダブルインバース型ETF比較一覧表

日経平均ダブルインバースETFメリットデメリット信託報酬(税込)分配金利回り直近3年間の値動き必要投資金額
【1357】NEXT FUNDS 日経平均ダブルインバース・インデックス連動型上場投信流動性が非常に高い長期投資には向いていない0.88%0%-42.51%1,114円
【1360】日経平均ベア2倍上場投信流動性が高い長期投資には向いていない0.825%0%-42.38%26,790円
【1366】ダイワ上場投信-日経平均ダブルインバース・インデックス特になし長期投資には向いていない0.825%0%-42.76%2,902円
【1459】楽天ETF-日経ダブルインバース指数連動型信託報酬が低い、流動性が高い長期投資には向いていない0.385%0%-41.34%4,370円

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JPX日経インデックス400に連動するダブルインバース型ETF全3銘柄について徹底解説!

JPX日経インデックス400は、東京証券取引所に上場している全銘柄(新興市場含む)の中から、企業の資本効率を示す自己資本利益率(ROE)、営業利益、時価総額の3つの指標を評点として、投資家に魅力のある400銘柄で構成された株価指数です。TOPIXと同程度の値動き率となっています。

JPX日経インデックス400のダブルインバース型指数である「JPX日経400ダブルインバース・インデックス」は、JPX日経インデックス400の前日変動率の-2倍となるように計算された指数となっています。

JPX日経インデックス400に連動するダブルインバース型ETF全3銘柄について詳しく見ていきましょう。

 

【1466】ダイワ上場投信-JPX日経400ダブルインバース・インデックス

【1466】ダイワ上場投信-JPX日経400ダブルインバース・インデックス

信託報酬(税込)0.825%
分配金0円(年1回)
分配金利回り0%
直近3年間の値動き-23.89%(7,030円→5,350円)
必要投資金額5,350円(1口)

【1466】ダイワ上場投信-JPX日経400ダブルインバース・インデックスは、大和証券投資信託委託が運用する、「JPX日経400ダブルインバース・インデックス」に連動するダブルインバース型ETFです。

流動性が低く、短期投資をするには向いていません。

 

【1469】JPX日経400ベア2倍上場投信(ダブルインバース)

【1469】JPX日経400ベア2倍上場投信(ダブルインバース)

信託報酬(税込)0.825%
分配金0円(年1回)
分配金利回り0%
直近3年間の値動き-27.83%(6,970円→5,030円)
必要投資金額50,300円(10口)

【1469】JPX日経400ベア2倍上場投信(ダブルインバース)は、シンプレクス・アセット・マネジメントが運用する、「JPX日経400ダブルインバース・インデックス」に連動するダブルインバース型ETFです。

JPX日経インデックス400に連動するダブルインバース型ETFの中では流動性が最も高くなっていますが、それでも低水準であり、短期投資するには十分とは言えません。

 

【1472】NEXT FUNDS JPX日経400ダブルインバース・インデックス連動型上場投信

【1472】NEXT FUNDS JPX日経400ダブルインバース・インデックス連動型上場投信

信託報酬(税込)0.88%
分配金0円(年1回)
分配金利回り0%
直近3年間の値動き-26.57%(2,758円→2,025円)
必要投資金額2,025円(1口)

【1472】NEXT FUNDS JPX日経400ダブルインバース・インデックス連動型上場投信は、野村アセットマネジメントが運用する、「JPX日経400ダブルインバース・インデックス」に連動するダブルインバース型ETFです。

信託報酬が高く、流動性も低いため、短期投資するには向いていません。

 

JPX日経インデックス400に連動するダブルインバース型ETF比較一覧表

JPX日経インデックス400ダブルインバースETFメリットデメリット信託報酬(税込)分配金利回り直近3年間の値動き必要投資金額
【1466】ダイワ上場投信-JPX日経400ダブルインバース・インデックス特になし流動性が低い、長期投資には向いていない0.825%0%-23.89%5,350円
【1469】JPX日経400ベア2倍上場投信(ダブルインバース)特になし流動性が低い、長期投資には向いていない0.825%0%-27.83%50,300円
【1472】NEXT FUNDS JPX日経400ダブルインバース・インデックス連動型上場投信特になし流動性が低い、長期投資には向いていない0.88%0%-26.57%2,025円

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結論:ダブルインバース型ETFでおすすめはこの銘柄!

最後に、ダブルインバース型ETFでおすすめの銘柄についてまとめていきましょう。

ダブルインバース型ETFは信託報酬が高く、それでいて分配金は全く出なくなっています。株価上昇で下落するため長期の成長を享受するという長期投資のメリットに逆行し、レバレッジ型ETFの特性として長期的に逓減していくため、長期投資には全く向かないETFです。

ダブルインバース型ETFは、相場の下落局面でデイトレードやスイングトレードといった短期投資をすることに向いていますが、短期投資をするには少しでも取引リスクを小さくするために、流動性(売買代金)が高いことが重要になってきます。

TOPIXに連動するダブルインバース型ETFとしては、最も流動性がある【1356】TOPIXベア2倍上場投信がおすすめです。

日経平均に連動するダブルインバース型ETFとしては、手数料(信託報酬)が低く流動性が十分にある【1459】楽天ETF-日経ダブルインバース指数連動型がおすすめです。

JPX日経インデックス400に連動するダブルインバース型ETFは、どれも流動性がほとんどないため短期投資に向きません。

総合すると、下落局面に短期投資をするには、信託報酬が低く、流動性が十分にあり、ボラティリティーも大きいと3拍子揃った【1459】楽天ETF-日経ダブルインバース指数連動型が最もおすすめです。

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ダブルインバース型ETFで短期投資におすすめのネット証券は?

ダブルインバース型ETFでデイトレードやスイングトレードといった短期投資をするなら、ライブスター証券がおすすめです。

ライブスター証券の信用取引手数料は完全無料となっており、また信用取引の金利も他社より低くなっています。

さらに、ライブスター証券では短期投資に有効なIF-DO注文やOCO注文をすることが可能となっているため、レバレッジ型やインバース型ETFの短期投資には最もおすすめの証券会社です。

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